随着上周末国务院常务会议的召开，钢铁煤炭行业的规划开始进入人们眼帘。1月22日，国务院召开常务会议，确定了进一步化解钢铁煤炭行业过剩产能的措施，其中包括：1，在近几年淘汰落后钢铁产能9000多万吨的基础上，再压减粗钢产能1—1.5亿吨；2，较大幅度压缩煤炭产能。3，严格督查落实国家2013年有关停止备案新增产能钢铁项目的决定。4，原则上停止审批新建煤矿、新增产能的技改和产能核增项目。对于钢铁行业的产能退出市场认为这1-1.5亿吨不会是在一年内马上就能完成的，预计会用3-5年的时间来完成退出，而相对于巨大的产能存量和同步下滑的需求，这一轮的缩减产能预计能达到的效果为提高钢铁的产能利用率不过供大于求的格局短期还是难以变化的。当然市场的预期并不一定是正确的，以我国政府的执行力度来看，如果真的大刀阔斧地去进行也不排除在一年内完成这一任务。虽然依然不能扭转过剩的局面，但届时产成品的价格以及利润都有可能会有所好转。

另一方面国家发改委等部门正就煤炭去产能征求意见,严厉程度远超此前,主要涉及调减工作日、暂停审批新建煤矿项目、淘汰落后产能、引导僵尸企业退出、推进煤电一体化、鼓励国有资产证券化等六大措施。1、三年淘汰7亿吨煤炭产能,改善煤炭供需缺口。用三年左右时间退出国有煤矿300处、淘汰产能3亿吨;关闭小煤矿4000处、淘汰落后产能4亿吨;据中国煤炭报统计,2015年全国总产能57亿吨,过剩产能17亿吨。2、严禁超能力生产。3、分流人员100万人,降低企业成本。4、优化产能退出机制,吨产能补贴150元。产能退出实施以奖代补,煤炭产能每退出1吨,政府奖补150元,其中中央100元、地方50元。5、专项资金首期规模可能为300亿元。远不足以解决人员分流的问题,后续如何筹集资金,企业如何自想办法,都值得大家研究。

对于缩减产能钢铁和煤炭行业已经有了比较明确的思路和方法，而作为钢铁原料之一的国内的铁矿石已经在整个行业里面被明显的边缘化了，钢厂生产时进口矿的配比率已经超过了九成，内矿普遍成本较高，已经在钢铁整体下跌的这三年内被市场自然地近乎淘汰了。目前生存下来的国内矿山都是那些有区位优势的内陆矿山，那些区域可以说是有天然的优势在，所以需求应该算是比较稳定的故而不存在去产能的这种情况。

所以铁矿的供应还是要看海外巨头们的反应，而根据海外矿山的公报显示淡水河谷、力拓和必和必拓都将下一年的铁矿石产量进行了消减，当然这其中很大一部分有Samarco尾矿坝溃堤的原因，而更多地则是由于中国钢铁需求下降既而导致全球铁矿石需求也随之下降有关。不过从这一点不难看出原本要到2018年才能结束的铁矿石扩产周期可能会有所提前，至此钢铁全行业进入了淘汰过剩产能的周期。

于是在这样的一个大背景下我们应该把注意力更多地放在细节上面，各环节缩减产能的节奏、政策变化的执行时点、期现的基差、钢厂利润的变化等等都会演化成一波波地阶段性行情。同时经过了连续两年多的下跌之后黑色产业链价格的跌幅已然超过70%，而接下来的行情走势预计以低位震荡为主，所以对于每波行情幅度的预期要有一定的控制。假设铁矿05合约不能够再创新高的话，那么282到330所达到的20%左右的幅度或是未来一段时间行情震荡波动的大致幅度。

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